核心逻辑：全球唯一实现epop芯片量产的厂商，meta眼镜存储模块独家供应商。

估值空间：当前市盈率28倍，低于半导体设计板块平均45倍，技术壁垒带来溢价空间。

弘信电子（Fpc柔性电路板）

核心逻辑：为Ray-ban眼镜提供超薄Fpc，替代传统线束减轻30%重量，良率95%碾压同行。

催化因素：q3进入苹果Vision pro供应链，双巨头订单驱动业绩爆发。

宇瞳光学（微型摄像头模组）

核心逻辑：突破8K超广角镜头微型化技术，应用于Rokid max pro等高端产品，毛利率达42%。

预期差：2024年VR\/AR业务营收占比升至35%，市场仍按传统安防股定价。

四、风险预警：狂欢下的三大“暗礁”

技术迭代“黑天鹅”：micro LEd若在2026年量产，现有LcoS光学方案面临淘汰风险。

内容生态短板：缺乏杀手级应用，用户日均使用时长不足1小时，复购率存疑。

巨头降维打击：苹果、华为即将入场，价格战或挤压二线厂商利润。

结语：抓住“戴维斯双击”前的黄金窗口

AI眼镜正经历“iphone 4时刻”——meta的技术突破点燃需求，供应链业绩拐点已现，但市场认知尚未完全跟进。当下正是布局“技术独占型”上游龙头的关键期：一旦三季度出货量数据超预期，产业链将迎来业绩与估值的双击爆发。